Tuần vừa qua chúng ta đã chứng kiến giá vàng, bạc nhảy múa và đóng cửa ở mức cao nhất của nến tuần. Trong khi vàng đã liên tiếp vươn lên các tầm cao mới trong lịch sử, hiện đang ở mức 2345.6 usd/oz thì bạc mới chỉ đóng cửa ở mức 27.49usd/oz bắt đầu hành trình của mình chinh phục mức đỉnh gần đây nhất là 30usd/oz được thiết lập vào 2021 và mức đỉnh lịch sử 49.45usd/oz vào năm 1980 do anh em nhà Hunt đầu cơ tạo ra.
Tiếp nối 2 newsletter trước đó Đức đã từng chia sẻ cho mọi người cơ hội về kim loại quý, mà nếu hành động thì đến thời điểm hiện tại mọi người đã có thể tự hào về mức tăng trưởng mà mình nhận được rồi.
Newsletter tuần này Đức sẽ đi sâu hơn chia sẻ về bạc để mọi người năm bắt kỹ hơn về cơ hội của loại tài sản này cũng như những rủi ro tiềm ẩn của nó
(Bài viết có dùng tư liệu của Reda Farran, CFA)
- Trong khi vàng chủ yếu là một kim loại quý thì giá bạc bị ảnh hưởng bởi cả nhu cầu của nó với tư cách là một kim loại quý và nhu cầu công nghiệp của nó. Và dựa trên tỷ lệ vàng-bạc, bạc dường như đang bị định giá quá thấp hơn so với vàng ở thời điểm hiện tại
- Nhu cầu về bạc đang tăng nhanh hơn rất nhiều so với nguồn cung của nó – xu hướng chủ yếu được thúc đẩy bởi việc sử dụng kim loại này trong sản xuất tấm pin mặt trời. Một nghiên cứu dự báo riêng ngành năng lượng mặt trời có thể làm cạn kiệt từ 85% đến 98% trữ lượng bạc toàn cầu vào năm 2050.
- Có một số cách khác nhau để đầu tư vào bạc, mỗi cách đều có ưu và nhược điểm. Ở Việt Nam gần như chúng ta sẽ không đủ tin tưởng để mua các loại thỏi bạc vật chất, cũng như cách các bạn đang mua crypto bạn có thể mua hợp đồng tương lai bạc, đầu tư vào quỹ ETF bạc hoặc thậm chí mua cổ phần của các công ty khai thác bạc (nhưng đây không phải là ý tưởng tốt và Đức sẽ giải thích vì sao ở phía sau)
Không phải tất cả những thứ lấp lánh đều là vàng. Kim loại quý có thể làm lu mờ phần còn lại, nhưng hóa ra, bạc cũng khá hào nhoáng. Hãy xem, nó không chỉ phù hợp với đồ trang sức và đồ nội thất cổ sang trọng, mà nó còn là thứ thiết yếu trong lĩnh vực công nghiệp.
Và với danh tiếng như vậy, bạc có thể đứng vững bất chấp nền kinh tế mạnh hơn bao giờ hết, suy thoái hay biến động hơn trước. Vấn đề là, ngành này không hề đơn giản.
Vì vậy, hãy tìm hiểu xem liệu bạc có xứng đáng hơn huy chương á quân hay không – và nếu có, bạn có thể đầu tư vào mặt hàng độc đáo này như thế nào.
Bạc đến từ đâu?
Bạn có thể đang hình dung ra một mỏ bạc, phong cách “Bạch Tuyết” thực sự. Nhưng thực ra, kim loại này chủ yếu là sản phẩm phụ của quá trình chiết xuất các kim loại khác như chì, kẽm, đồng và vàng.
Trên thực tế, 72% nguồn cung của thế giới đến từ đó. Về mặt địa lý, nó bị chia rẽ nhiều hơn: sản xuất chủ yếu tập trung ở châu Mỹ, với 42% bạc có nguồn gốc từ Mexico, Peru và Chile. Xa hơn nữa, Trung Quốc, Úc và Nga kết hợp lại chiếm thêm 24% sản lượng của thế giới.
Thế nhưng với việc giá bạc đang quá thấp nên phần bù cho chi phí khai thác bạc trực tiếp là không thể nên các mỏ bạc thực sự gần như đều đã bị đóng cửa. Và sản lượng khai thác bạc đã sụt giảm mạnh trong những năm vừa qua, trong khi đó nhu cầu thì tăng lên rõ rệt, sẽ đến một điểm ta gọi là điểm đứt gãy của cung cầu và khi đó sẽ là một pha bức tốc đến từ bạc.
Bạc dùng để làm gì?
Trong nhiều thế kỷ, bạc đã dùng trong các mặt hàng xa xỉ như đồ trang sức, bộ đồ ăn và đồ mỹ nghệ, thu hút các nhà sưu tập vì độ bền và tính thẩm mỹ của nó. Ngày nay, khoảng 1/4 nhu cầu về bạc đến từ các sản phẩm trang trí này. Nhưng đó không phải là tất cả về cuộc sống sang trọng.
Bạc cũng trở thành biểu tượng địa vị trong thế giới công nghiệp trong vài năm qua vì nó có thể dẫn nhiệt và điện tốt, phản ứng với ánh sáng ở một số trạng thái hóa học nhất định và có thể kéo căng thành dây hoặc tấm mỏng mà không bị đứt.
Nhờ bộ ba đặc tính này, bạc đóng vai trò then chốt trong nhiều phân khúc điện tử đang phát triển nhanh bao gồm tấm pin mặt trời, đèn LED, màn hình linh hoạt, màn hình cảm ứng, thẻ RFID, công nghệ di động và lọc nước. Hơn nữa, hầu hết các ứng dụng đó chỉ cần rắc một ít kim loại lên, vì vậy họ thậm chí không thèm để ý nếu giá cao hơn bình thường – và chắc chắn họ sẽ không bận tâm tìm kiếm giải pháp thay thế.
Bạc so với Vàng như thế nào?
Bạc có trọng lượng lớn hơn trong ngành công nghiệp: 46% lượng tiêu thụ bạc hàng năm đến từ lĩnh vực này so với chỉ 6% đối với vàng. Thay vào đó, vàng chủ yếu được săn lùng để làm đồ trang sức, vàng thỏi vật chất cho mục đích đầu tư và tích trữ của ngân hàng trung ương.
Điều đó có nghĩa là trong khi vàng chủ yếu là kim loại quý thì giá bạc lại bị ảnh hưởng bởi nhu cầu của nó vì vừa là kim loại quý vừa là vật liệu công nghiệp.
Ngoài ra, do thị trường bạc nhỏ hơn nhiều so với thị trường vàng, sự kết hợp giữa các giao dịch sôi động và tính thanh khoản thấp hơn trong khung thời gian khiến giá bạc biến động nhiều hơn so với vàng.
Xin lưu ý, 2 kim loại quý này có rất nhiều điểm chung. Cả hai đều có xu hướng hoạt động tốt khi lãi suất trái phiếu giảm, lạm phát gia tăng, đồng đô la Mỹ suy yếu, thị trường ngày càng hỗn loạn, rủi ro địa chính trị gia tăng hoặc kết hợp một số lý do.
Hãy xem, khi lợi suất trái phiếu giảm, chi phí cơ hội cũng giảm – đó là số tiền bạn bỏ lỡ từ khoản đầu tư thay thế, trong trường hợp này là trái phiếu – để nắm giữ kim loại quý, vốn không trả cho nhà đầu tư bất kỳ dòng tiền thường xuyên nào.
Trong thời kỳ lạm phát gia tăng, các nhà đầu tư như bạc sẽ giữ được giá trị trong khi tiền tệ pháp định mất đi sức mua. Và giống như hầu hết các mặt hàng được giao dịch quốc tế, giá bạc được tính bằng đô la. Vì vậy, khi đồng tiền suy yếu, bạc trở nên rẻ hơn khi mua ở ngoài nước Mỹ, làm tăng nhu cầu quốc tế và đẩy giá kim loại lên cao.
Cuối cùng, trong thời kỳ biến động kinh tế và địa chính trị, các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản trú ẩn an toàn bao gồm kim loại quý.
Tỷ lệ vàng-bạc, như bạn có thể đã tính ra, là một phép đo thường được sử dụng để so sánh hai kim loại. Nó cho biết bạn cần bao nhiêu ounce bạc để mua một ounce vàng, đánh giá giá trị tương đối của chúng và thể hiện rõ khi nào một ounce bạc có khả năng rẻ hơn hoặc đắt hơn bình thường.
Trong 30 năm qua, tỷ lệ này trung bình là khoảng 67. Ngày nay, nó đang quanh mức 85 hơn, báo hiệu rằng bạc dường như bị định giá thấp so với vàng. Trong lịch sử thế giới, ở nền văn minh Ai Cập, có lúc giá bạc mắc hơn giá vàng. Và theo tính toán, trữ lượng bạc chỉ gấp khoảng 20 lần trữ lượng vàng trên thế giới.
Mà vì ứng dụng trong công nghiệp nên phần lớn bạc bị biến mất theo thời gian do không thể thu hồi từ các ứng dụng công nghiệp. Tức số lượng bạc trên trái đất có thể sử dụng được dần thu hẹp đi rất nhanh so với vàng.
Triển vọng cung và cầu Bạc như thế nào?
Nhu cầu về bạc đang tăng nhanh hơn rất nhiều so với nguồn cung, chủ yếu là do kim loại này đang bị các nhà sản xuất năng lượng mặt trời hút hết. Ví dụ, năng lượng mặt trời được dự báo sẽ chiếm 14% tổng lượng bạc tiêu thụ trong năm nay, tăng từ mức 5% vào năm 2014.
(Hãy nhớ lại trước đó rằng tính dẫn điện vượt trội của bạc khiến nó trở nên quan trọng trong công nghệ pin mặt trời.)
Hơn nữa, sản phẩm mới nhất của ngành năng lượng mặt trời , hầu hết các mẫu hiệu quả đều sử dụng nhiều kim loại hơn các phiên bản cũ. Vì vậy, với sự thúc đẩy mạnh mẽ trên toàn thế giới đối với các nguồn năng lượng tái tạo và ngành công nghiệp năng lượng mặt trời đang mở rộng nhanh chóng, đặc biệt là ở Trung Quốc và Ấn Độ, nhu cầu về bạc chưa bao giờ sáng sủa hơn thế.
Vấn đề là nguồn cung không theo kịp. Hãy nhớ lại rằng hầu hết bạc được khai thác đều là sản phẩm phụ của quá trình chiết xuất các kim loại khác. Và bởi vì tỷ suất lợi nhuận tương đối thấp đã không thu hút được các công ty khai thác mỏ phát triển các dự án bạc mới nên có khả năng nguồn cung sẽ tụt hậu so với nhu cầu trong một thời gian.
Ngay cả năm ngoái, nguồn cung vẫn không thay đổi trong khi nhu cầu tăng gần 1/5. Năm nay, dự báo sản lượng sẽ tăng nhẹ 2% trong khi tiêu dùng công nghiệp – động lực thúc đẩy nhu cầu bạc lớn nhất – sẽ tăng gấp đôi.
Sự căng thẳng về nguồn cung nghiêm trọng đến mức một nghiên cứu của Đại học New South Wales dự báo rằng chỉ riêng lĩnh vực năng lượng mặt trời có thể cạn kiệt từ 85% đến 98% trữ lượng bạc toàn cầu vào năm 2050. Trừ khi xu hướng hiện tại đi chệch hướng hoặc bạc bằng cách nào đó trở nên dồi dào. cung, giá kim loại sẽ tăng lên.
Làm thế nào bạn có thể đầu tư vào Bạc?
Nếu bạn muốn bám sát giá thực tế của bạc hoặc nếu bạn đang chuẩn bị cho một kịch bản ngày tận thế về sự sụp đổ hoàn toàn của hệ thống tài chính và tiền tệ, bạn có thể muốn mua kim loại vật chất. Nhưng trừ khi bạn vui lòng cất giữ số vàng thỏi đó ở nhà, bạn sẽ phải trả phí hàng năm cho việc lưu trữ và bảo hiểm.
Ngoài ra, các nơi bán bạc thỏi ở Việt Nam không có độ tin cậy cao và bạn cũng không có khả năng đánh giá chất lượng, độ tin khiết của các loại bạc thỏi họ chào bán cũng như nơi bán bán lại khi có nhu cầu.
Trong khi đó, hợp đồng tương lai có lợi thế về đòn bẩy. Điều đó có nghĩa là một khoản chi nhỏ sẽ giúp bạn có cùng mức lợi nhuận (hoặc quan trọng là thua lỗ) mà bạn sẽ nhận được từ việc đầu tư số tiền lớn hơn nhiều trực tiếp vào bạc.
Nhưng đó cũng là một nhược điểm: hợp đồng tương lai nhỏ nhất có giá trị 1.000 troy ounce, do đó, giá bạc ở mức 27 đô la mỗi troy ounce có nghĩa là bạn đang xem xét đặt cược trị giá ít nhất là 27.000 đô la.
Và vì hợp đồng tương lai có ngày hết hạn, bạn liên tục phải tái đầu tư vào các hợp đồng mới hơn thường đắt hơn giá bạc giao ngay. Do đó bạn phải trả một loại phí rất đắt đỏ đó là phí “Swap” hay còn gọi là hợp đồng chuyển đổi hàng ngày (phí qua đêm).
Và do số lượng giao dịch của bạc thấp hơn rất nhiều so với vàng nên khi giao dịch loại hình này, bạn sẽ phải trả phí mua bán cao hơn nhiều so với vàng
Không giống như hợp đồng tương lai, ETF bạc rất dễ tiếp cận và an toàn hơn: với một chút thông minh như bạn đang làm với các loại crypto thì ai cũng có thể mua được nếu chịu khó google. ETF có thể không có đòn bẩy của hợp đồng tương lai, nhưng ETF tái tạo hiệu suất giá bạc bằng cách nắm giữ bạc vật chất hoặc đầu tư vào hợp đồng tương lai bạc.
Điều đó có nghĩa là họ phải đối mặt với những vấn đề tương tự như những cách tiếp cận riêng lẻ đó, tăng chi phí lưu trữ và bảo hiểm hoặc rắc rối khi liên tục tái đầu tư tiền vào các hợp đồng mới hơn, đắt tiền hơn. Kết hợp điều đó với phí quản lý (dù nhỏ), và hiệu suất của ETF chắc chắn sẽ khác một chút so với bạc thực tế.
Tuy nhiên, nếu bạn muốn tham gia theo cách ít thực tế hơn thì iShares Silver Trust (mã chứng khoán: SLV ; tỷ lệ chi phí: 0,50%) là một trong những quỹ ETF bạc lớn nhất và phổ biến nhất và cũng an toàn nhất khi nắm giữ. Nhưng hãy nhớ tất cả thứ này đều chưa được bảo hộ bởi luật pháp Việt Nam.
Lựa chọn khác của bạn là đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác bạc. Các công ty này có chi phí cố định cao và doanh thu thay đổi, vì vậy về cơ bản họ đang “đặt cược đòn bẩy” vào giá bạc.
Điều đó có nghĩa là giá cổ phiếu của họ sẽ tăng rất tốt nếu giá bạc tăng lên – mặc dù điều ngược lại cũng đúng. Một ưu điểm khác của phương pháp này là thu nhập thường xuyên: trớ trêu thay, không giống như kim loại mà họ khai quật được, nhiều cổ phiếu của công ty khai thác có trả cổ tức hàng năm.
Nhược điểm là không có nhiều công ty khai thác bạc “nguyên chất” – tức là những công ty thu được một phần đáng kể doanh thu từ việc thăm dò, khai thác và chế biến bạc. Suy cho cùng, hầu hết đều đa dạng hóa sang vàng và các kim loại khác, vì vậy bạn có thể bị ảnh hưởng gián tiếp bởi giá của các mặt hàng khác.
Hơn nữa, các công ty riêng lẻ dễ phải đối mặt với nhiều vấn đề đặc thù hơn bao gồm chính trị, các vấn đề về môi trường và tắc nghẽn hoạt động, tất cả đều có thể gây ra rủi ro không mong muốn cho danh mục đầu tư của bạn.
Vì vậy, nếu bạn chọn đầu tư vào các công cụ khai thác bạc, một chiến lược đơn giản có thể là đầu tư vào một quỹ ETF – như Global X Silver Miners ETF (mã chứng khoán: SIL ; tỷ lệ chi phí: 0,65%) – mang lại khả năng tiếp cận đa dạng với nhiều loại bạc- cổ phiếu khai thác mỏ.
Tuy nhiên, trong chương trình Tiền Dại Tiền Khôn chủ đề Chuyện về Vàng, thầy Võ Đình-Trí và Đức có chia sẻ với cả nhà một triết lý đầu tư mà anh em vẫn hay tuân thủ đó là khi mình phân tích một sự kiện, một xu hướng vĩ mô nào đó để ra một cơ hội đầu tư, thì hãy cố gắng đầu tư vào cái tài sản càng gần với phân tích của mình càng tốt, hạn chế “proxy trade” qua một tài sản khác.
Bài liên quan: Bạn đang đứng trước cơ hội lớn nhất lịch sử của Kim loại quý
Ví dụ bạn phân tích tình hình chính trị bất ổn kéo dài, chiến tranh leo thang dẫn đến nhu cầu trú ẩn tài sản nhiều hơn nên nhu cầu về vàng sẽ tăng cao, vậy thì hãy tìm cách mua vàng, chứ đừng mua công ty khai thác, kinh doanh vàng.
Bài liên quan: Cơ hội thập kỷ của Bạc và bài học của tuổi trẻ chưa trải sự đời
Bạn dự đoán giá xăng lên thì hãy tìm cách mua xăng dầu chứ đừng cố gắng đầu tư vào công ty khoan hay lọc dầu. Ví dụ ở Việt Nam, khi xăng dầu lên giá, mà công ty lọc dầu Việt Nam thì nhập dầu thô ngọt từ nước ngoài về để lọc, nên khi giá xăng dầu thế giới lên thì giá dầu thô thế giới cũng lên, chưa chắc công ty lọc dầu đã có lợi.
Đó là tất cả những gì mà Đức muốn chia sẻ với bạn về bạc trong Newsletter ngày hôm nay, hi vọng bạn đã có thêm cho mình kiến thức về loại tài sản đầu tư thú vị này và bạn có thể kiếm thêm được gì đó từ nó.
Và nhớ rằng đầu tư vào hàng hóa (kim loại quý) là loại hình đầu tư có biến động mạnh và rất rủi ro nên cần tiếp cận một cách bài bảng, khoa học và có phương pháp rõ ràng, không thể đầu tư theo kiểu mua – nắm giữ – cầu nguyện. Hãy trang bị cho mình kiến thức, kỹ năng thật vững vàng trước đã nhé!
Chế một câu của cụ Nguyễn Du trong truyện kiều khi miêu tả về vẻ đẹp của Thúy Kiều, Thúy Vân để đóng lại Newsletter ngày hôm nay:
“Bạc càng sắc sảo mặn mà
So về tài sắc lại là phần hơn…”
Nếu bạn thấy thú vị với những bài phân tích như vậy thì có thể bấm vào nút Đăng Ký Ngay để theo dõi mình và nhận được email hàng tuần. Pledge là chức năng mặc định của Substack, có nghĩa là bạn muốn đăng ký nhận tin và tài trợ để động viên cho người viết là bao nhiêu, nếu không muốn tài trợ bạn chỉ đơn giản để là 0$.
Nếu bạn thấy thông tin này là bổ ích thì đừng quên like và chia sẻ nó nhé, bạn cũng có thể tìm được các kiến thức, chia sẻ tài chính như vậy ở trên trang Youtube của tôi: Tài Chính Tỉnh Thức (FCI) và đừng quên đăng ký kênh và like để không bỏ qua các chia sẻ mới nhất cũng như ủng hộ tôi nhé.Cảm ơn bạn rất nhiều!
Bài viết bởi: Financial Coach Đức Nguyễn Founder Học Viện Huấn Luyện Tài Chính FCI ngày 7 Tháng 04 Năm 2024
